根据7月13日印发的《规划》，国家以国函形式明确了促进消费增长的六项核心任务，包括服务消费的品质提升、商品消费的扩容提质、新业态新模式新场景的培育、消费能力的增强、消费环境的优化以及长效机制的构建，并针对银发经济、育儿、文旅、健康等九大领域设立专栏。
《规划》提出了到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元的目标，以及稳步提升居民人均服务性消费支出的占比，这预示着我国消费市场将正式启动消费能力、消费结构和供给迭代优化的高质量发展新征程。
规划的核心任务与目标
相较于“十四五”时期，本次《规划》更加突出消费的独立地位，并以国函形式印发，显示了跨部门统筹和中长期制度安排的加强。《规划》通过设定具体的增长目标，预计将推动2026-2030年社会消费品零售总额的复合年增长率（CAGR）达到约3.7%，相对于2021-2025年实际CAGR约5.0%有所调整，显示出我国消费市场正向高质量发展阶段迈进。
在服务消费方面，规划特别强调了银发经济、育儿产品和服务、文化旅游、健康消费等领域的重要性，并提出了扩大优质家政、养老托育等服务供给，同时发展数字智能消费、首发经济及体验式消费。这些措施有望改善供需适配不足的问题，释放内需潜力，促进线下客流修复，并带动相关产业协同发展。
破解消费瓶颈，引入长效机制
《规划》将提升消费能力作为一项重点任务，从收入、时间、预期三个维度出发，形成了系统性的部署。提出促进居民收入增长与经济增长同步，完善与人均消费支出挂钩的低保标准动态调整机制，并增加教育、医疗、养老等公共服务支出，以增强消费底气、稳定消费预期。
《规划》还提出推动修订《职工带薪年休假条例》，有望增加居民可支配休闲时间。同时，强调强化平台经济反垄断和公平竞争，并持续改善小微企业及个体工商户经营环境，有助于提升经营主体活力、丰富优质供给。
投资建议
随着提振消费政策陆续落地，华泰证券看好大消费板块的基本面逐步向好与龙头估值重估行情，推荐关注以下三大投资主线：1）AI科技消费；2）情绪及体验消费；3）国货崛起与品牌全球化。
风险提示：宏观经济回暖不及预期、政策效果不及预期、消费信心修复不达预期。