中信证券的最新研究报告指出，随着物理AI的兴起，其核心即具身智能和机器人技术，韩国已展现出成为该领域关键参与者的潜力。韩国政府近期提出的物理AI超级项目和产业链调研结果表明，该国在物理AI时代有望扮演重要角色。韩国在机器人硬件领域拥有坚实的产业链基础，尽管目前在具身模型和成本控制上与中美有所差距，但其从上游零部件到下游整机制造的完整产业链已初步形成，主要由现代集团等大型财阀领导。
韩国机器人产业的投资机遇
中信证券认为，在物理AI时代，全球和韩国的机器人行业发展趋势值得关注，韩国机器人企业和关联的中国上市公司同样不容忽视。韩国投资者对智能机器人产业链的投资机会表现出浓厚的兴趣，中信证券建议国内投资者也应关注具身智能机器人领域的投资机会。
韩国机器人产业的发展战略
韩国总统李在明强调，韩国致力于打造“超级差距”产业强国，将半导体、物理AI和AI数据中心作为三大核心领域。韩国在物理AI领域的发展信心满满，依托强大的产业基础、政府及企业的巨大投资以及与全球AI龙头企业的合作，致力于成为全球物理AI领域的第三大力量。
韩国机器人产业链的现状
韩国的机器人产业链主要集中在硬件层面，现代集团旗下的波士顿动力和现代摩比斯等企业在全球机器人产业链中扮演着重要角色。尽管韩国机器人产业在全球市场中的地位尚未超越中美，但其零部件和整机厂商已深度参与全球产业链，展现出巨大的发展潜力。
风险因素与投资建议
虽然韩国机器人技术的进步和应用场景发展潜力存在不确定性，但中信证券在东北亚论坛上与韩国分析师和投资者的交流中发现，韩国物理AI和具身智能机器人产业链已初步形成规模和供应链体系。在政府和企业的大力支持下，韩国有望成为全球机器人产业的第三大力量。因此，建议投资者关注韩国机器人企业及其相关中国上市公司，包括主机厂、核心零部件制造商以及与韩国产业链密切相关的中国企业。