英伟达800V技术发展迅速，能源基础设施产业链成关键

数据中心供电架构面临更新，英伟达800V技术备受关注

随着人工智能服务器对电力的需求不断增长，数据中心的供电架构正面临更新换代。英伟达将800V高压直流（HVDC）技术视为AI机房的关键技术，尽管近期有关其量产延期的争议不断。根据台达、ABB等英伟达的核心能源生态合作伙伴的消息，800V技术正在按计划推进，但速度受能源基础设施产业链的成熟度影响。

AI计算密度提升推动供配电架构变革

随着AI计算密度的增加，机架功率正趋向兆瓦级，促使供配电架构向高压直流方案演进。厦门ABB开关有限公司工程部经理刘昱雯表示，随着机架功率的不断提升，数据中心的用电需求也随之增加，需要向更高的电压等级转型以降低损耗。

目前数据中心供电架构的主流技术路线有两条：微软、谷歌、Meta等巨头推动的±400V开放计算项目（OCP）系统，以及英伟达主导的800V HVDC系统。英伟达计划从2027年起推动数据中心机架电源从传统的54V直流向800V HVDC过渡。

800V技术路线的量产节奏受质疑

研究机构SemiAnalysis在报告中称，英伟达的800VDC电源架构出货时间将推迟至2028年以后。报告认为，云厂商更倾向于沿用成熟的低压方案，或逐步过渡至400VDC。然而，摩根士丹利反驳说，英伟达在GTC台北大会上已明确表示800VDC开发进展正常，预计在2026年第三季度具备量产条件。

固态变压器（SST）作为技术路径的关键

国盛证券研报指出，800V HVDC技术路径有两条预设方案，其中方案B采用固态变压器（SST）直接将13.8kV交流电转换为800V直流。SST技术旨在减少电能在传输和使用过程中的不必要转换环节，是数据中心架构向“直流微电网”演进的关键技术。

尽管SST技术性能优异，但由于半导体器件成本，特别是碳化硅成本较高，其大规模普及仍需时日。电力电子器件、高频变压器、直流电容等是SST产业链中成本占比较高的环节。

市场竞争格局与技术应用

全球800V HVDC和SST市场均处于起步阶段。国际企业如伊顿计划在2026年发布SST产品，台达已有成熟SST产品，并在不同场景中应用。国内企业如四方股份、中国西电等也在积极布局SST。