本周A股市场呈现出一定程度的分化，沪指小幅上扬0.41%，而深证成指下跌1.17%，创业板指跌幅较大，下跌4.16%。面对未来一周的市场走势，各大机构的投资策略观点如下：
申万宏源指出，若资金惯性被打破，市场或将迎来更广泛的上涨机会。近期的市场表现由算力需求的变化所影响，从之前的需求无差别增长，到现在的分层需求，市场可能面临二阶导数转负的风险。短期内，由于基本面展望争议和微观结构不稳定，负面叙事可能被市场定价。同时，国内存储龙头的IPO进程推进，科技股行情可能将持续拉锯。若市场出现二阶导数转负的扰动，资金惯性的打破可能会引发科技板块的短期超跌，投资者需密切关注科技赛道基金的交易热度变化。
国泰海通强调，中国股市目前仍处于重要的做多窗口期，进攻是主要基调。与6月初的悲观情绪不同，股市已显示出新一轮上涨的迹象。美国核心通胀的平稳和油价的回落降低了市场对通胀和紧缩政策的担忧。同时，金融刚兑的打破和传统商业回报的低迷，推动了高净值个人和企业资产管理需求的增长，私募和公募基金的审批及建仓为市场提供了增量支持。科技、制造、金融等行业的中报预期强势，全球AI投资和能源转型为中国企业提供了增长动力。
中国银河策略团队认为，随着7月A股市场的中报业绩披露，市场将迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前国内经济呈现“K型”分化，AI算力、涨价周期、高端制造等构成“K型”上沿，而地产链、内需消费、传统制造等构成“K型”下沿。业绩数据的公布将使市场定价回归基本面，投资者应关注工业企业利润数据和行业盈利预期调整情况。
兴证策略提出，全球科技股的波动加剧，市场对Capex增速的担忧本质上是对科技股盈利增速见顶的担忧。AI浪潮的底层驱动力是全球算力需求的增长，Hyperscalers资本开支是全球科技股业绩的核心引擎，美股硬件/软件股的未来预期与Hyperscalers资本开支同比强相关。
光大策略分析，科技板块的波动率显著上升可能与估值偏高和前期涨幅较大有关，同时也受到外部风险偏好的影响。参考历史经验，AI短期回调期间，资金并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动。配置方向上，除科技主线外，建议关注出口链与资源品，以及创新药、机器人等前期滞涨的主题方向。
广发策略认为，不仅是A股，全球股市也有很多“经验规律”被打破，背后的原因是全球经济发展的不平衡。如果基本面的K型没有变化，那么股市的K型也很难扭转。AI和非AI的业绩增速差可能仍将扩大，AI仍然是最重要的主线。
国信策略指出，近期AI科技的大幅回调，市场正逐渐演绎再平衡。随着短期科技交易趋于极致，消息层面因素对行情的影响明显放大。A股行业分化趋于极致后将迎来再平衡，近期AI科技调整，消费、金融板块补涨正在印证前期判断。
中泰策略认为，市场将在“稳增长托底”与“科技虹吸”之间博弈，指数层面维持震荡，结构上科技主线内部的扩散与非科技方向的底部修复并行。创新药，电力设备与新能源，以及机器人板块或仍有机会。
华金策略认为，中报业绩期电子、通信、医药等行业可能相对占优。短期AI硬件产业趋势向上，政策支持和外部事件偏积极，科技成长行业中传媒、医药生物的估值历史分位数较低。
浙商策略指出，受海外市场影响，双创指数明显调整，其他指数区间震荡。展望后市，随着海外市场波动溢出导致AI相关行业大幅调整，双创攻势大概率告一段落，需要控制弹性、等待机会。