在近期大盘整体承压的背景下，算力租赁板块却逆势崛起，成为市场中的一抹亮色。7月22日早盘，A股算力概念股持续活跃，其中美利云强势实现三连板，创业黑马更是封死20%涨停板，带动紫光股份、铜牛信息、神州数码、协创数据等个股大幅攀升。利通电子、群兴玩具等也纷纷涨停，市场资金对这一赛道的追捧可见一斑。
据新京报报道，北京市经济和信息化局近日披露，上半年北京市数字经济增加值增速达7.8%，其中核心产业增加值增速达到9.8%，对全市GDP增长形成显著拉动。下半年，北京将围绕数字经济标杆城市建设，实施“人工智能+”行动计划，全面释放智能经济新动能。值得注意的是，北京将制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设Token工厂、Token分发平台，推动在工业、教育、文旅等领域的创新应用。
与此同时，北京将加速提升智能算力供给能力。通过构建“超级节点+行业节点”支撑体系，力争下半年新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P。此外，北京还将持续推进存量数据中心绿色化改造，全年数据中心绿电消纳量目标超30亿度。这一系列举措无疑将直接刺激算力租赁需求的进一步爆发。
近期，月之暗面旗下AI助手Kimi的爆火成为算力紧张的导火索。7月19日晚间，Kimi发布公告称，由于算力资源紧缺，即日起暂停C端新用户订阅，将现有算力全力保障已订阅用户权益，并加速扩容进程。这一事件直接反映了当前AI大模型对算力的巨大渴求，也从侧面印证了算力租赁市场景气度的高企。
工信部在7月20日国新办发布会上表示，人工智能大模型和智能体应用的爆发式增长，使得智能算力需求持续攀升。下一步，工信部将按照“点、链、网、面”体系化思路，优化算力基础设施资源部署，打造算力互联互通节点，提升算力资源利用效率。
多家券商发布研报指出，Tower与台积电持续加码AI半导体产能，叠加全球最大开源大模型Kimi K3的发布，将显著推动AI算力需求释放。浙商证券认为，当前算力租赁行业呈现供需两旺、量价齐升的态势。国内高端算力需求持续紧张，盈利正向循环已然开启。算力租赁凭借其在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的优势，成为互联网客户的核心需求解决方案。灵活的合作模式——包括独立部署和虚拟化分时复用——使得企业可根据自身资金实力灵活选择，商业闭环逐步形成。
东吴证券研报则指出，AI算力需求有望延续至2029-2030年，硅光技术进步和先进制程扩产将降低算力成本，而开源模型则大幅降低AI应用门槛，吸引更多企业和开发者入场，从而带动算力需求爆发式增长。
从已披露的业绩预告来看，算力租赁行业正步入业绩兑现期。行云科技7月7日发布半年度业绩预告，预计净利润为正值且扭亏为盈，归母利润1000万至1500万元，同比增长433%至699%。利通电子7月15日预告上半年归母利润6.5亿至7.5亿元，同比暴增1172.53%至1368.31%。协创数据7月19日预计上半年归母净利润15亿至19亿元，同比增长247.18%至339.76%。这些亮眼数据充分印证了行业的高度景气。
浙商证券研报总结道，当前算力租赁行业供需两旺，量价齐升态势明显，部分公司凭借早期布局的大型算力集群，已陆续完成设备交付与项目验收，进入实质性计费阶段，盈利正向飞轮已经启动。随着北京等地政策的持续加码以及AI应用端的持续爆发，算力租赁产业链有望迎来更广阔的增长空间。