近期，亿级私募基金管理人对A股上市公司的调研活动空前活跃。据最新数据，2026年6月，共有680家私募机构参与了A股上市公司的调研，总调研次数达到1506次，涉及到356家不同公司及28个不同行业。在这些参与调研的私募中，约37.7%为亿级私募管理人，其调研偏好主要集中在制造业和TMT（科技、媒体和通讯）领域。
从调研动向可以推测，这些亿级私募基金正在为下半年的投资布局进行深入的考察。AI产业的资本支出逻辑在中期并未出现明显变化，这表明持续盈利能力强大的科技企业将继续受到资本的关注。
数据显示，2026年6月，52家亿级私募管理人参与上市公司调研，占比接近四成。业内人士认为，这一行为反映了顶级私募机构对于未来投资方向的紧迫感和主动性。随着市场风格的变化，私募基金通过增加调研频率来寻找市场的确定性。
从具体调研动向来看，6月份45家亿级私募基金对A股上市公司进行了234次调研。在行业分布上，这些亿级私募基金的调研偏好偏向制造业和TMT领域。尽管如此，各私募基金的调研重点存在差异，并非全部集中在电子行业。
例如，高毅资产对电子行业的关注度较高，其6月份调研的20个标的中，有6个属于电子行业，包括TCL科技（000100）、京东方A（000725）等。而聚鸣投资则将重心放在了电子板块，调研了17个标的，其中包括力源信息（300184）、云汉芯城（301563）等。淡水泉则将重点放在了汽车和医药生物行业，调研了飞龙股份（002536）、科博达（603786）等。
展望下半年，盘京投资认为，全球围绕AI的交易已进入考察盈利能力的阶段，科技板块内部分化加剧。和谐汇一基金经理梁爽指出，科技行业行情的持续性需要持续跟踪，但市场中80%—90%的公司股价无差别下跌，这显然是不正常的。星石投资则认为，AI产业中期资本开支逻辑未变，短期波动不影响中期投资价值，具有持续盈利能力的科技企业值得关注。
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