7月9日，市场出现了显著的转变，科创板和A50指数在午后双双迎来了强势拉升。科创50成份股整体上涨超过8%，其中中芯国际、沪硅产业、澜起科技、寒武纪等权重股表现尤为突出。A50指数也不甘示弱，午后涨幅超过了2%，市场情绪由早先的低迷转为全面回暖。分析人士推测，这可能与亚太资金的流动和重磅会议的预期有关。
据高盛主题研究团队的报告，他们建议客户将投资焦点从韩国AI交易转移到“中国AI价值链”。在这一策略的推动下，中国AI链的表现尤为强劲，与此同时，韩国股市则显得相对乏力。此外，市场还有传闻称某大行上调了对微软的资本开支预期，这一消息也助推了美股期指的全线走强。
上证指数午后的爆发，得益于科创板的大涨。科创50指数涨幅扩大至8%，寒武纪、沐曦股份、中芯国际等半导体个股领涨。这些科技股不仅支撑了上证指数，也是市场上涨的主要力量。深市创业板同样表现不俗，涨幅扩大至4%，半导体、光通信等算力硬件股全线走高，其中创业板50指数大涨超4%。
从行业板块来看，半导体无疑是当日的焦点，多只半导体相关ETF涨幅超过9%。东莞证券分析认为，半导体行业景气度持续上升，特别是在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求旺盛，推动了整个产业链的增长。全球存储巨头SK海力士正积极扩大产能，计划在未来五年内将晶圆产能翻倍，以适应AI算力时代的需求增长。
近期市场对AI泡沫的担忧主要集中于资本开支问题。然而，有传闻称某国际大行上调了对微软的资本开支预期，认为微软资本支出仍有上调空间，并将其2028/2029/2030财年的Capex预测上调约10%。这一消息对于缓解市场的资本开支担忧起到了积极作用。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期。她认为，电商板块二季度业绩将证实价格竞争对盈利的冲击正在减弱，同时AI商业化前景也将取得进一步的进展。尽管短期波动可能持续，但全球市场仍在寻求企稳，对中国股票配置较低的投资者可以考虑利用这一机会，逢低吸纳基本面稳健的优质标的。
在韩股大幅波动之际，高盛发布了一份题为《交易想法：做多中国AI价值链》的报告。报告强调，中国AI已正式成为全球视野的焦点，高盛建议客户购买其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。高盛认为，自2022年底以来，全球AI相关股票合计创造了34万亿美元的市值，而中国的占比极小，目前中国AI相关市值约为4万亿美元，分析师认为这个数字相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”。