近期，科技领域的知名研究机构SemiAnalysis发布了一份引人注目的报告，该报告深入探讨了Meta在云基础设施业务方面的动向，特别是对AI算力和模型访问权限的采购趋势。尽管市场上有声音担心算力过剩，但SemiAnalysis认为这样的担忧是多余的。
根据SemiAnalysis的分析，Meta的数据中心建设和计算采购步伐不仅不会放缓，反而可能会加速。报告预测，在即将到来的一年中，Meta的资本支出将显著增长，而市场无需担心Meta会削弱新兴云服务提供商的市场份额。
报告进一步指出，Meta的数据中心和计算能力采购可能会成为CoreWeave和Nebius等新兴云服务企业业绩增长的关键因素。此前受Meta出售算力消息的影响，这两家企业的股价曾出现下跌，但CoreWeave已经显示出反弹迹象，表明投资者正在重新评估Meta业务变化对行业的影响。
SemiAnalysis报告中还提到了四大场景，这些场景将支持Meta进一步扩大算力采购的预测。首先是Meta的超级智能实验室，作为新增计算能力的主要驱动力，Meta并未停止对前沿模型训练的追求，这需要持续的算力支持。
其次，Meta计划将其广告推荐系统的规模扩大十倍，这将需要大量的训练和推理计算能力。广告业务已经成为Meta增长的主要动力。第三是Meta可能与Anthropic达成的一项协议，SemiAnalysis预测这可能是一个价值约100亿美元的计算交易。
最后，SemiAnalysis提到了马斯克提出的“SpaceX式”按需计算交易，这种策略允许以高价提供大规模计算服务，并能灵活签订短期合同。SemiAnalysis估计，Meta只需要向外部客户提供200兆瓦的算力，就能创造超过100亿美元的年收入，这对传统新兴云企业来说是一个难以实现的模式。
SemiAnalysis认为，Meta在资本支出和数据中心建设上的迅速行动，将成为其在美国数据中心建设领域的一个模板。在本月晚些时候即将发布的Meta财报中，市场可能会得到更多关于Meta采购加速的线索。