中信建投在其发布的研究报告中表达了对国产燃气轮机(燃机)海外市场扩张前景的乐观态度。
根据西门子能源的最新电话会议，燃气轮机行业的高景气周期有望得到延续。西门子将未来几年燃气轮机行业的年均需求预期从先前的90-100GW提升至110-120GW，显示出市场需求并未出现放缓迹象。
报告中提到，行业内企业扩产行为相对理性，工业型燃气轮机的产能扩张不足以解决市场的供需失衡。从长远来看，大型燃机因其容量、效率和全生命周期成本的优势，在关键时期仍不可被工业型燃气轮机所取代。此外，公司还强调在数据中心及超大规模云服务项目中，短交货期产品具有稀缺性，并能因此获得更高的溢价。
尽管市场短期内可能会受到订单节奏和海外供应扩张的影响，但中信建投认为，2028-2030年燃机的产能和交付能力才是真正的稀缺资源。国产燃机作为短交货期的产能补充，有望在海外市场业绩期迎来上升空间，展现持续接单能力的公司将获得市场的青睐。
（1）人形机器人：随着行业的边际催化不断，特斯拉人形机器人的量产化进程正在加快，行业板块的持续性发展受到看好。
（2）工程机械：预计6月份挖掘机的国内外销量将持续增长，行业内的企业布局低位，前景看好。
（3）半导体设备：全球半导体设备市场进入大周期，关注涨价和出海趋势。
（4）锂电设备：随着企业打造第二增长曲线，锂电装备行业进入成长新阶段。
上述分析涵盖了宏观经济波动、海外市场波动以及下游扩产不及预期等多个风险因素，为投资者提供了全面的市场解读。